بازار سهام این روزها به شدت تحت تاثیر خبرهای مثبت مذاکرات هسته ای بوده و شاهد اقبال سرمایه گذاران به بسیاری از گروه ها به خصوص صنایعی هستیم که در سال های اخیر به شدت از ناحیه تحریم های یکجانبه غربی ها تحت تاثیر منفی قرار گرفته بودند. در عین حال انتظارات پیش آمده برای کاهش نرخ ارز و فروکش کردن روند افزایش قیمت ، بسیاری از سرمایه گذاران در گروه هایی همچون معدنی و فلزی را نسبت به افت نرخ فروش در این صنایع و کاهش سطح سودآوری در میان مدت نگران ساخته است. در این وضعیت معاون سرمایه گذاری اقتصادی هلدینگ توسعه صنایع معدنی امید اعتقاد دارد که با وجود احتمال کاهش نرخ فروش محصولات ، مسلما شاهد رشد ظرفیت تولیدی در صنایع مذکور به تبع گشایش های اقتصادی پیش آمده خواهیم بود و در میان مدت معدنی ها و فلزی ها از شرایط مناسبی بهره می برند.

محرم رزمجویی در رابطه با وضعیت کنونی و پیش روی صنایع معدنی پس از توافق اولیه ایران با قدرت های غربی بر سر پرونده هسته ای کشورمان به خبرنگار نمابورس اظهار داشت: با توجه به چشم انداز اقتصادی مثبت ایجاد شده پس از روی کار آمدن دولت جدید و در عین حال به نتیجه رسیدن مذاکرات هسته ای در گام نخست، اقبال سرمایه گذاران به سوی گروه هایی معطوف شده در دو سال گذشته تحت تاثیر تحریم ها در مضیقه قرار گرفته بودند که از جمله آنها می توانبه گروه بانکی، خودرو و تجهیزاتی اشاره نمود. در مقابل گروه های صادرات محور همچون پتروشیمی و پالایشی در این برهه به شدت از جانب رشد ارزش دلار منتفع گشته و مورد توجه فعالان بازار قرار گرفتند. در عین حال افزایش نرخ دلار و رشد سطح عمومی قیمت ها بر گروه هایی که قادر به افزایش نرخ فروش محصولات خود در داخل بودند نیز تاثیر مثبتی گذاشت . از جمله این گروه ها می توان به فلزات اساسی اشاره کرد که عمدتا توانستند با افزایش قیمت فروش محصولات در بورس کالا مواجه شوند.گروه معدنی و به خصوص سنگ آهنی ها نیز به علت همبستگی موجود با گروه فلزات اساسی از جانب تاثیرپذیری سیستم قیمت گذاری سنگ آهن از شمش فولاد خوزستان نیز در این روند منتفع شده و بدین ترتیب با اقبال مناسبی از سوی سرمایه گذاران مواجه گشتند. وی افزود: حال با شرایط رخ داده و توافق هسته ای صورت گرفته و انتظارات شکل گرفته در راستای گشایش اقتصادی و رفع تحریم های یکجانبه ، تمرکز بازار به نوعی از گروه های پیشرو سابق همچون پالایشی و فلزات اساسی و همچنین معدنی ها برداشته شده اما این امر را نمی توان به معنای عدم ارزندگی این گروه ها بر شمرد چرا گروه های مذکور به دلیل برخورداری از عوامل بنیادی قوی و پتانسیل رشد، مسلما در میان مدت بار دیگر مورد اقبال سرمایه گذاران قرار می گیرند و تمایل شدید سهامداران به گروه های پیشرو کنونی همچون بانک، خودرو و تجهیزات مختص به بازه کوتاه مدت خواهد بود .

رزمجویی در رابطه با تاثیر تحولات مورد انتظار در بازار ارز بر روی گروه فلزی و معدنی بیان کرد: در شرایط کنونی انتظارات مبنی بر کاهش قیمت ارز منطقی به نظر می رسد اما نمی توان انتظار داشت که سطح کاهش نرخ ارز بسیار شدید باشد. در عین حال با توجه به عزم دولت مبنی بر کنترل تورم، مسلما باید شاهد نرخ دلار کمتر از سه هزار تومان در بودجه سال 93 باشیم و در حال حاظر نرخ 2500 تا 2600 تومان گزینه محتملی خواهد بود که مسلما این امر بر کاهش نرخ ارز در بازار آزاد نیز منجر می شود. وی افزود: با افت قیمت ارز مسلما شاهد کاهش نرخ فروش محصولات در گروه فلزات اساسی و معدنی خواهیم بود اما این روند، سودآوری گروه های مذکور را دستخوش تغییرات شدیدی نمی کند چرا که با بهبود شرایط اقتصادی کشور، فلزی ها و معدنی ها ازجانب افزایش ظرفیت تولیدی می توانند اثرات کاهش نرخ فروش را جبران نمایند.

معاون سرمایه گذاری اقتصادی هلدینگ توسعه صنایع معدنی امید پیرامون افزایش ظرفیت تولیدی فلزی ها و معدنی ها اضافه کرد: با وجود تحریم های تجهیزاتی در سال های اخیر و همچنین نرخ های بالای ارز، طرح های توسعه ای بسیاری از فولادسازان و شرکت های سنگ آهنی توجیه پذیر نبود اما مسلما با گشایش های پیش رو و همچنین انتظار برای کاهش نرخ ارز می توان شاهد توسعه ملموس ظرفیت تولیدی و به تبع این امر رشد سودآوری شرکت های مذکور در میان مدت باشیم. وی اعتقاد دارد که مسلما درسال 93 شرکت های معدنی و به خصوص سنگ آهنی ها از ناحیه رشد تولید حتی با وجود قیمت پایین تر فروش محصولات،با افزایش سودآوری مواجه خواهند شد.

رزمجویی در پایان پیرامون چشم انداز پیش روی گروه سیمانی نیز بیان کرد: تحریم های بین المللی تاثیر چندان عمیقی بر صنعت سیمان نداشته چرا که تکنولوژی موجود در این صنعت بومی بوده و شرکت های سیمانی از این ناحیه آسیب چندانی ندیده اند. در عین حال شاهد افزایش نرخ متعدد در بازار این محصول طی دو سال اخیر بوده ایم و نمی توان امید چندانی به ادامه این روند داشت اما درعین حال کاهش ارزش دلار در شرایط کنونی می تواند در بحث بدهی های ارزی به یاری سیمانی ها بیاید. در عین حال باید به این نکته توجه داشت که در سطوح کنونی قیمت سهام گروه سیمانی، بادر نظر گرفتن P/E پایین تر این صنعت نسبت به P/E بازار و همچنین سیاست تقسیم سود بالا، سهام شرکت های سیمانی در حال حاضر ارزنده به نظر می رسند.