"کارخانه چینی ایران" با سرمایه 16.7 میلیارد تومان سود هر سهم را برای سال 94  مبلغ  52 ریال اعلام کرد و در سه ماهه به ازای هر سهم (136) ریال زیان ساخت.

 

در ادامه به ذکر نکات با اهمیت این گزارش پرداخته شده است :

  1. 1.      حاشیه سود ناخالص شرکت طی دوره سه ماهه سال گذشته معادل صفر بوده که این عدد برای سال جاری به 5درصد رسیده و از نظر میزان فروش نیز 65درصد کمتر از سه ماهه سال قبل فروش انجام شده است.
  2. 2.       میزان تولید سه ماهه شرکت معادل 15 درصد بودجه برآوردی بوده درحالیکه از نظر فروش ریالی تنها 11درصد از بودجه سال را پوشش داده است.
  3. 3.       بنابر این گزارش، 80درصد از فروش سه ماهه شرکت داخلی بوده و تنها 20درصد صادراتی بوده که با دلار2500 تومان تسعیر شد است.
  4. 4.       معادل 4 میلیارد تومان عایدی حاصل ازفروش شرکت از محل فروش دارایی ها بوده که در سه ماهه 2.9 میلیارد تومان آن محقق شده است.
  5. 5.      شرکت مالک 27درصد کاشی سینا می باشد که پیش  بینی نموده کل سود ساخته شده این شرکت را در مجمع دریافت نماید.(میزان سود دریافتی از این شرکت معادل 8.8 میلیارد تومان می باشد.)
  6. 6.       تا انتهای گزارش سه ماهه زیان انباشته شرکت به مبلغ 2.8 میلیارد تومان گزارش شده است.
  7. 7.       شرکت 27 میلیارد تومان تسهیلات مالی دریافت کرده که از این بابت سالانه 6.5 میلیارد تومان هزینه مالی به شرکت تحمیل می کند.
  8. 8.       نرخ فروش هر متر مربع کاشی طی سه ماهه سال گذشته مبلغ 8800 تومان بوده در حالیکه برای سه ماهه سال جاری معادل 10070 تومان محقق شده  است. همچنین در بخش سرامیک نیز  فروش سه ماهه سال گذشته  هر متر مربع  8200 تومان و سه ماهه سال جاری معادل 10200 تومان بوده است. لازم به ذکر است شرکت در پیش بینی  کل سال 94 فروش هر متر مربع کاشی را  11135 تومان و سرامیک را 10321 تومان لحاظ کرده است.
  9. 9.       علت کاهش حاشیه سود ناخالص نسبت به سال های پیشین، بالا رفتن بهای تمام شده کالای فروش رفته به واسطه افت فروش و همچنین هزینه های جذب نشده در تولید می باشد.

 

نتیجه گیری:

با توجه به خرابی وضع ساخت و ساز در کشور، بنظر می رسد رسیدن به فروش پیش بینی شده سال برای شرکت مشکل باشد. از سوی دیگر شرکت پیش بینی نموده 100درصد سود محقق شده کاشی سینا را دریافت کند که رسیدن به سود اعلامی کاشی سینا نیز به دلیل رکود در این صنعت دشوار می باشد، بنابراین احتمالاً از این محل با کاهش درآمد همراه خواهد شد.

اگرچه وضعیت حاشیه سود بهبود نسبی پیدا کرده و از نظر ارزش بازاری شرکت در قیمت های پایینی قرار دارد اما از نظر تولید سود تا زمانی که رکود بخش ساخت و ساز در کشور ادامه دار باشد وضعیت تولید و فروش شرکت با چالش همراه خواهد بود. ساخت خانه های مسکن مهر در سال های گذشته، تقاضا برای کاشی و سرامیک کشور را بالا برده بود که با  فروکش کردن سطح تقاضا از آن بخش شاهد کاهش شدید سودآوری در این شرکت بودیم.

گفتنی است ظرفیت تولید کاشی و سرامیک ایران در حال حاضر 800 میلیون متر مربع بوده درحالی که هم اکنون بدلیل عواملی که در بالا اشاره شد تقاضای مصرف کشور به 400 میلیون مترمربع رسیده است.

 

در نهایت می توان گفت به دلیل اهرم بالایی که شرکت دارد هر تغییر کوچک اثرات قابل توجهی در سود آوری شرکت خواهد داشت اما  انتظار نمی رود تا انتهای سال اتفاق قابل توجه مثبتی دال بر بهبود وضعیت شرکت رخ دهد.

مهدی طحانی، مدیرعامل مشاور سرمایه گذاری آوای آگاه