یک کارگزاری عملکرد ۹ ماهه ایران خودرو را تحلیل و اعلام کرد "خودرو" متاثر از تکمیل طرح های در دست اجرا ، عملکرد بهتری در آینده خواهد داشت.  
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، ایران خودرو در حالی اواخر هفته پیش با انتشار گزارش عملکرد 9 ماهه ، سود هر سهم سال مالی اسفند جاری را با 56 درصد از 78 به 122 ریال افزایش داد که کارگزاری آبان با بررسی آخرین وضعیت مالی و عملیاتی، اعلام کرد "خودرو" متاثر از تکمیل طرح های در دست اجرا ، عملکرد بهتری در آینده خواهد داشت.
شرکت ایران خودرو بیش از ٥٠ سال تجربه تولید انواع خودرو را دارد. همچنین با دستیابی به سهم ٥٤ درصدی بازار ریالی فروش خودروی کشور در سال ٩٤، جایگاه خود را به عنوان رهبر بازار خودرو کشور تثبیت کرد.
در نمودار زیر، ترکیب سهامداران عمده شرکت آورده شده است:

شرکت در پیش بینی ارائه شده براساس عملکرد دوره ٩ ماهه برای سال مالی ٣٠ اسفند جاری با سرمایه حدود ١٥,٣٠٠ میلیارد ریال، سود خود را با ٥٦% افزایش نسبت به پیش بینی قبلی، مبلغ ١٢٢ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است. شرکت در ٩ ماهه ٩٥، به میزان ٦٣ ریال سود به ازای هر سهم معادل ٥٢% از بودجه را محقق کرده است.
مهمترین دلایل تعدیل مثبت مذکور به شرح زیر است:
1- ١٢% افزایش پیش بینی فروش نسبت به پیش بینی قبلی و برآورد حدود ٢٢٨ هزار میلیارد ریال برای آن
2- ٦٠% افزایش پیش بینی خالص سایر درآمدهای عملیاتی نسبت به پیش بینی قبلی و برآورد مبلغ ٦,١١٢ میلیارد ریال برای آن
3- ٢٨% افزایش پیش بینی درآمد حاصل از سرمایه گذاریها نسبت به پیش بینی قبلی و برآورد مبلغ ٣,٣١٤ میلیارد ریال برای آن
نکته: در پیش بینی جدید ٩٥، بهای تمام شده شرکت، حدود ٢٠٦.٥ هزار میلیارد ریال برآورد شده که نسبت به پیش بینی قبلی ١٢% افزایش یافته است. شرکت در پیش بینی جدید، هزینه های اداری، عمومی و فروش را با ٥% افزایش حدود ١٥ هزار میلیارد ریال برآورد کرده است. همچنین در پیش بینی جدید، هزینه های مالی به میزان ١٧ هزار  میلیارد ریال برآورد شده که نسبت به پیش بینی قبلی ٢٤% افزایش یافته است.
تولید
کل مقدار تولید در پیش بینی جدید ٩٥، به میزان ٥٨٠ هزار دستگاه برآورد شده که نسبت به پیش بینی قبلی  به میزان ٨% و نسبت به سال ٩٤، به میزان ١٥% افزایش یافته است. شرکت در ٩ماهه ٩٥، توانسته ٨٠% از بودجه را محقق گرداند. در ٩ ماهه ٩٥، حدود ٦٧% از کل تولیدات شرکت متشکل از محصولات گروه پژو و ١٦% از آن شامل محصولات گروه سمند است.
در نمودار زیر، میزان تولید مهمتربن محصولات شرکت در دوره های زمانی مختلف آورده شده است (ارقام به هزار دستگاه):

همانطور که از نمودار فوق مشخص است، در پیش بینی جدید ٩٥ نسبت به پیش بینی قبلی، تولید محصولات گروه پژو ١٥% افزایش یافته است؛ در حالی که مقدار تولید محصولات گروه سمند تغییری نداشته است. همچنین مقدار تولید دانگ فنگ و سوزوکی از بودجه عقب تر است.
فروش
شرکت در هر دوره، به میزان کل تولیداتش در آن دوره را می فروشد. کل مبلغ فروش شرکت در پیش بینی جدید ٩٥، حدود ٢٢٨ هزار میلیارد ریال برآورد گردیده است که نسبت به پیش بینی قبلی ١٢% و نسبت به سال ٩٤، به میزان ٢٤% افزایش یافته است. شرکت در ٩ماهه ٩٥، توانسته ٧٧% از بودجه را محقق گرداند.
در نمودار زیر، مبلغ فروش مهمترین محصولات شرکت در بازه های زمانی مختلف آورده شده است (ارقام به هزار میلیارد ریال):

همانطور که از نمودار فوق مشخص است، در پیش بینی جدید نسبت به پیش بینی قبلی ٩٥، مبلغ فروش قطعات و لوازم ٢٤%، محصولات پژو ١٥% و محصولات سمند ١% افزایش یافته است.
فروش مواد اولیه به سایت های داخلی ‌به جای انعکاس در درآمد های متفرقه و تهاتر آن با بهای تمام شده مواد اولیه فروش رفته، به صورت یکجا در حساب فروش مواد و قطعات منعکس شده است. ضمنا اقلام مقایسه ای دوره های قبلی از این بابت ارائه مجدد شده است.
در ٩ ماهه ٩٥، حدود ٧٤% از کل فروش شرکت حاصل از فروش خودرو و مابقی آن مربوط به فروش قطعات و لوازم بوده است.
در نمودار زیر، ترکیب فروش ریالی انواع خودرو آورده شده است:

همانطور که از نمودارهای فوق مشخص است، عمده درآمد حاصل از فروش خودرو مربوط به فروش محصولات گروه پژو می باشد. همچنین در سال ٩٥، از فروش محصولات گروه پژو کاسته شده و به فروش لوگان (L٩٠) افزوده گشته است و شرکت برای اولین بار اقدام به تولید انبوه و فروش خودروی دانگ فنگ نموده است.
شرکت در ٩ ماهه ٩٥، توانسته ٥٣٨ میلیارد ریال فروش صادراتی داشته باشد که نسبت به کل فروش شرکت سهم ناچیزی است. همچنین شرکت در سال ٩٤، بیش از ٢,٢٠٠ میلیارد ریال فروش صادراتی داشت.
در جدول زیر، متوسط نرخ فروش مهمترین محصولات شرکت در بازه های زمانی مختلف آورده شده است (ارقام به میلیون ریال/دستگاه):

همانطور که از جدول فوق مشخص است، در پیش بینی جدید ٩٥ نسبت به پیش بینی قبلی، متوسط نرخ فروش محصولات به جز وانت آریسان تغییر چندانی نکرده است. متوسط نرخ فروش وانت آریسان در ٩ ماهه ٩٥ نسبت به سال ٩٤، به میزان ١٣٤% افزایش یافته است. مرجع قیمتگذاری محصولات مختلف شرکت، شورای رقابت است.
بهای تمام شده
در پیش بینی جدید ٩٥، بهای تمام شده شرکت حدود ٢٠٦.٥ هزار میلیارد ریال برآورد شده که نسبت به پیش بینی قبلی ١٢% افزایش یافته است.
ترکیب بهای تمام شده شرکت در ٩ ماهه ٩٥ به شرح زیر است:

در نمودار زیر، مقدار ریالی مواد اولیه مصرفی در بازه های زمانی مختلف آورده شده است (ارقام به هزار میلیارد ریال):

همانطور که از نمودار فوق مشخص است، مبلغ مصرف مواد اولیه در پیش بینی جدید ٩٥ نسبت به پیش بینی قبلی ١٤% و  نسبت به سال ٩٤، به میزان ٦٣% افزایش یافته است. افزایش مذکور با توجه به افزایش حجم تولید منطقی می باشد. شرکت در ٩ ماهه ٩٥ ، به میزان ٥% از مواد اولیه مورد نیازش را از خارج از کشور تامین کرده است.
هزینه های مالی
در پیش بینی جدید، هزینه های مالی به میزان ١٧,١٦٣ میلیارد ریال برآورد شده است که نسبت به پیش بینی قبلی ٢٤% افزایش یافته است. در نمودار زیر، روند هزینه های مالی شرکت در بازه های زمانی مختلف آورده شده است (ارقام به هزار میلیارد ریال):

همانطور که از نمودار فوق مشخص است، هزینه های مالی شرکت در سنوات مختلف روند صعودی دارند که ناشی از اخذ تسهیلات مالی به منظور تامین مالی طرحهای در دست اجرای شرکت می باشند. در نمودار زیر، روند تسهیلات ماخوذه توسط شرکت در بازه های زمانی مختلف آورده شده است (ارقام به هزار میلیارد ریال):

همانطور که از نمودار فوق مشخص است، تسهیلات شرکت از سال 91 تا سال 93 دارای روند نزولی می باشد و در سال 94 نسبت به سال ما قبلش، تقریبا دو برابر شده است.
هزینه های اداری، عمومی و فروش
شرکت در پیش بینی جدید، هزینه های اداری، عمومی و فروش را با ٥% افزایش حدود ١٤,٨١٤ میلیارد ریال برآورد کرده است که عمدتا ناشی از افزایش حقوق و دستمزد و مزایا و سایر هزینه های مرتبط با پرسنل می باشد.
خالص سایر درآمدهای عملیاتی
در پیش بینی جدید٩٥، خالص سایر درآمدهای عملیاتی به میزان ٦,١١٢ میلیارد ریال برآورد شده است که نسبت به پیش بینی قبلی ٦٠% افزایش یافته است. افزایش مذکور، عمدتا ناشی از افزایش فروش اقساطی محصولات در سالهای ٩٤ و ٩٥ می باشد.
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها
در پیش بینی جدید، درآمد حاصل از سرمایه گذاریها به میزان ٣,٣١٤ میلیارد ریال برآورد شده است که نسبت به پیش بینی قبلی ٢٨% افزایش یافته است. افزایش مذکور ناشی از قصد شرکت جهت واگذاری ١٦.٦ درصد از سهام شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو می باشد. لازم به ذکر است که شرکت حدود ٧٥% از سهام شرکت خگستر را دارا می باشد.
حاشیه سود ناخالص
در نمودار زیر، روند حاشیه سود ناخالص شرکت در سالهای مختلف آورده شده است:

همانطور که از نمودار فوق مشخص است، حاشیه سود ناخالص شرکت در سالهای مختلف نوسانات زیادی را تجربه کرده است و پس از سال ٩٣ روندی نزولی را آغاز کرده است. شرکت در ٩ ماهه ٩٥، حاشیه سود ناخالص ١٠ درصدی را محقق کرده است.
طرح های توسعه
شرکت طرحهای زیر را در دست اقدام دارد:

نتیجه گیری
صنعت خودرو از جمله صنایعی است که در پسابرجام مورد توجه ویژه واقع شد. بخشی از این توجه به علت ورود خودروسازهای مطرح جهانی مانند پژو، فیات، بنز و انعقاد قراردادهای سرمایه گذاری مشترک با آنها بود که در بلندمدت منجر به انتقال دانش فنی و سرمایه خارجی به داخل کشور و در نهایت بهبود کیفیت محصولات و امکان صادرات گسترده آن خواهد شد.
همچنین طرح فروش اقساطی خودرو که در بهمن ٩٤ از سوی دولت اجرا و منجر به افزایش تقاضا برای محصولات شرکت و به تبع آن افزایش فروش شد. در نتیجه، تولید و فروش محصولات شرکت افزایش محسوسی داشته است.
همچنین ایران خودرو به منظور تامین مالی طرح های در دست اجرا اقدام به اخذ تسهیلات کرده که منجر به افزایش هزینه های مالی آن شده است. در کل، به نظر می رسد شرکت در سالهای پیش رو و به خصوص متاثر از تکمیل طرح های در دست اجرا و بهره برداری از آنها، عملکرد بهتری داشته باشد.