1- در سال 91طرح افزایش ظرفیت پالایشگاه بندر عباس در 2 فاز ( فاز 1 فروردین ماه و فاز 2 آذر ماه ) به بهره برداری رسید و 30 هزار بشکه به ظرفیت این پالایشگاه افزوده شد و ظرفیت کل پالایشگاه به 350 هزار بشکه در روز رسید ، با تکمیل فاز 2 این طرح در آذرماه، به طور کلی 500هزار لیتر بنزین، 2.6 میلیون لیتر گازوییل و 1.5 میلیون لیتر نفتای سنگین به تولید پالایشگاه بندرعباس افزوده شد . (1)
2 - طرح افزایش ظرفیت بنزین پالایشگاه بندرعباس با 9050 میلیارد ریال سرمایه گذاری با اهداف زیر در خرداد ماه سال جاری عملیاتی می گردد :
 الف - افزایش تولید حدود 4.8 میلیون لیتر بنزین در روزعلاوه بر ظرفیت موجود .
 ب - بهبود کیفیت نفت گاز تولیدی پالایشگاه .
 پ - احداث واحدهای جدید شامل تصفیه نفت گاز، تصفیه نفتای سنگین، تصفیه نفتای سبک، تبدیل کاتالیستی، ایزومریزاسیون، تصفیه آب ترش، آمین، بازیافت گوگرد (SRU)، مخازن ذخیره ای و تاسیسات و سرویسهای جانبی . (2)
3 - با راه اندازی این طرح تولید روزانه بنزین پالایشگاه از 65415 بشکه در روز به 95000 بشکه در روز افزایش می یابد ( از 10 میلیون و چهار صد هزار لیتر به 15میلیون و 100 هزار لیتر در روز ) . (3)

 سود 91 :

 1- سود برآوردی شرکت در سال 91 مبلغ 323 ریال می باشد که این سود بر اساس 129،730،820 میلیون ریال فروش داخلی ( 84% فروش کل ) و 24،076،525 م.ر فروش صادراتی ( 16% فروش کل) و نرخ هر دلار 1226 تومان در نظر گرفته شده است .(4)
 2- بر اساس قانون برنامه 5 ساله پنجم 23درصد از فروش صادراتی پالایشگاهها به صندوق توسعه ملی اختصاص میابد ( در سال جاری 26% است ) لذا مبلغ 7191690 م.ر از فروش صادراتی فوق ( بازای هر سهم 521 ریال ) به نفع صندوق توسعه ملی کسر گردیده است و این در حالیست که این شرکت در 9 ماه سال جاری صرفا 46% از صادرات برآوردی خود را پوشش داده است و به احتمال زیاد به میزان صادرات در نظر گرفته شده در بودجه نخواهد رسید که 2 دلیل باعث این امر گردیده است (5) :
 الف : پس از عرضه سهام شرکت در بورس ، نگاه مدیریت دولتی بی تفاوت به بازار آن به نگاه مدیریت بخش خصوصی نفع گرا تغییر کرده و عدم تمایل مدیران به انجام صادرات به دلیل زیان ده بودن آن و نیز وجود تقاضا در بازار داخل امریست بدیهی .
 ب - در نیم سال دوم بعلت تحریم های همه جانبه ، مشکلات عدیده ای در امر صادرات ایجاد گردیده است .
 3- اگر شرکت بتواند در 3 ماهه چهارم نیز به اندازه 3 ماهه سوم صادرات داشته باشد ( 13% پیش بینی )برگشت حدود 40% از مبلغ کسر شده مورد اشاره و شناسایی آن بعنوان سود برای سال 91 امری قابل تصور است که این مبلغ پس از کسر مالیات میتواند حدود 20 تومان سود 323 ریالی پیش بینی شده هر سهم را افزایش دهد و آن را در محدوده 50 تومان تثبیت نماید . (6)
 4- شرکت مبلغ 521 ریال ( خالص 404 ریال ) از سود هر سهم بابت 23% سهم صندوق توسعه ملی کسر نموده است که ادامه آن با نگرش به خصوصی شدن پالایشگاه ها و از آن مهم تر نیاز آنها به منابع ارزی جهت طرح های توسعه کمی و کیفی خود که در صورت عدم انجام آنها در مصارف داخلی موجب مشکلات زیست محیطی غیر قابل جبران گردیده و در بازارهای جهانی نیز بعلت نازل بودن کیفیت ، قابلیت رقابت با دیگر کشور ها را از دست خواهند داد به هیچ وجه قابل دفاع نیست ضمن این که فرار از فروش صادراتی به هر مقدار و به هر نحو ممکن مانند سال 91 گزینه نهائی است لذا مسئولان وزارت نفت در حال رای زنی و لابی کردن با نمایندگان مجلس می باشند تا در خلال تصویب بودجه 92 این امر منتفی گردیده و وجوه مذکور برگشت داده شود . (7)
 5- مبلغ 583 ریال ( خالص 452 ریال ) بازای هر سهم بابت 5%مالیات بر ارزش افزوده کسر گرذیده است که طبق بند 4-3 قانون بودجه سال91 و تبصره 4 ماده 7 آئین نامه اجرائی مصوب مهر 91 هیئت وزیران، مالیات و عوارض ارزش افزوده باید به شرکت‌های پالایشگاهی برگشت داده شود و طبق ماده 8 آئین نامه مذکور ، این عمل پس از تائید وزیر اقتصاد انجام می‌شود و تا کنون به پالایشگاه های آبادان و لاوان مسترد شده است . (8

 سود92 :

 1- شرکت سود سال جاری را با نرخ هر دلار 2000 تومان مبلغ 488 ریال پیش بینی نموده است و علی رغم اجرائی شدن هر دو فاز طرح افزایش ظرفیت خود( موضوع بند 1 ) و افزایش 30 هزار بشکه ای ظرفیت پالایشگاه و رساندن ظرفیت کل آن به 350 هزار بشکه نفت خام در روز که تکمیل فاز 2طرح در آذرماه سال گذشته باعث افزایش روزانه 500 هزار لیتر بنزین، 2.6 میلیون لیتر گازوییل و 1.5 میلیون لیتر نفتای سنگین گردیده در مورد پیش بینی مقادیر تولید و فروش سال جاری کاهشی برخورد نموده است بطوریکه تولید و فروش بنزین را 7.1% و نفت و گاز را8.3% کمتر از مقدار سال پیش در نظر گرفته است که در صورت اعمال مقادیر سال پیش فقط از بابت این 2 قلم 8 تومان به سود فوق افزوده خواهد شد . (9)
 2- همانگونه که در بند 2و 3 آمده طرح افزایش ظرفیت بنزین پالایشگاه در خرداد ماه عملیاتی می گردد و بنا به اظهار شرکت در پیش بینی درآمد هر سهم بر اساس عملکرد 9 ماهه 91 مبلغ 269 ریال سود آوری خواهد داشت ( با دلار 1226 تومانی ) . (10)
 3- شرکت در پیش بینی سود سال جاری بازای هر سهم 1032 ریال ( خالص 800 ریال ) بابت 26% سهم صندوق توسعه ملی کسر نموده است که توضیحات لازم در بند 7 داده شده است . (11)
 4- در پیش بینی سود سال جاری بازای هر سهم مبلغ 1183ریال ( خالص 916 ریال ) بابت 6% مالیات بر ارزش افزوده کسر گرذیده است که توضیحات لازم جهت حذف آن در بند 8 شرح داده شده است . (12)

 نتیجه :

 با نگرش به موارد فوق سود بالقوه و خالص هر سهم پالایشگاه بندر عباس در سال 91 و سال جاری عبارتست از :

 الف - سود بالقوه 91 :

 (1) - سود اعلامی --------------------------------------- 323 ریال
 (2) - برگشت بعلت کاهش صادرات ---------------------- 180 ریال
 (3) - برگشت سهم صندوق توسعه ملی ---------------- 224 ریال
 (4) - برگشت مالیات بر ارزش افزوده --------------------- 452 ریال
 جمع سود بالقوه 91 = 1179 ریال
 جمع سود بالفعل 91 = 955 ریال ( برگشت کسورات صندوق توسعه ملی از صادرات نیاز به قانون دارد )

 ب - سود بالقوه سال 92 :

 (1) - سود اعلامی ------------------------------------- 488 ریال
 (2) - بابت بند 9 فوق ------------------------------------ 80 ریال
 (4) - سود طرح افزایش ظرفیت بنزین ------------------ 269 ریال
 (5) - بر گشت سهم صندوق توسعه ملی ------------- 800 ریال
 (6) - برگشت مالیات بر ارزش افزوده ------------------- 916 ریال
 جمع سود بالقوه 92 = 2553 ریال
 جمع سود بالفعل 92 = 1753 ریال ( برگشت کسورات صندوق توسعه ملی از صادرات نیاز به قانون دارد )
 توضیح اینکه به ازای هر 1% افزایش نرخ ارز از 2000 تومان مبلغ 7.5 ریال به سود هر سهم افزوده خواهد شد ، بالفرض اگر نرخ ارز در سال جاری همان نرخ ارز مبادلاتی تعیین گردد ( 2450 تومان ) سود هر سهم از 488 ریال به 647 ریال افزایش میابد .

 منابع :
 (http://www.nioec.org/Forms/Projects/DispForm.aspx?ID=2 - (2)
 (3) - منبع فوق
 (4) - پیش بینی سود 91 شرکت بر اساس عملکرد 9 ماهه
 (5) - قانون برنامه پنجم کشور ماده 84
 (6) - پیش بینی سود 91 شرکت بر اساس عملکرد 9 ماهه
 (7) - پیوست اطلاعات مالی پیش بینی سود 92 شرکت بند 3
 (8 - قانون بودجه سال 91 و منبع فوق
 (9) - جداول مقداری تولید و فروش پیش بینی سود 92 شرکت و منبع (1)
 (10) - جدول طرح های در دست اجرای پیش بینی درآمد هر سهم بر اساس عملکرد 9 ماهه 91
 (11) - پیوست اطلاعات مالی پیش بینی سود 92 شرکت بند 3
منبع : http://market8.blogsky.com