صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران با سرمایه اسمی 11.5میلیارد تومان قصد دارد سرمایه خود را به 40میلیارد تومان از محل مطالبات حال شده سهامداران، آورده نقدی و سود انباشته به منظور احداث نیروگاه برق 10 مگاواتی افزایش دهد.

این تولید کننده کنسانتره سرب و روی کشور یک واحد 90هزار تنی کنسانتره است که ماده اولیه تولید کنندگان شمش را تامین می کند. فرآیند تولید در شرکت صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران برای کلیه محصولات مراحل خردایش اولیه ، خردایش ثانویه ، فلوتاسیون ، فیلتراسیون و انبار محصول را شامل می گردد. نکته مثبت این شرکت آن است که می تواند از خاک های سولفوره نیز استفاده کند.

در مرحله اول شرکت سرمایه اسمی خود را از محل سود انباشته، 100درصد افزایش خواهد داد. در سال آتی نیز بخشی از افزایش سرمایه از محل انباشته و الباقی از محل سودهای تقسیمی و آورده نقدی خواهد بود.

پیشبینی شده که شرکت 28میلیارد تومان برای این طرح سرمایه گذاری کند و 7.2میلیارد تومان در اولین سال بهره برداری، درآمد ازین ناحیه به دست آورد.

نیروگاه مذکور گازی و با ظرفیت 10 مگاوات الکتریکی و 5 مگاوات حرارتی خواهد بود که منجر به فروش 87هزار مگاوات برق در سال می شود لذا بالغ بر 10میلیارد تومان درآمد ایجاد می کند و 4میلیارد تومان نیز بهای تمام شده خواهد داشت و انتظار می رود در سال 1397 به بهره برداری در سطح 75دردصد برسد.

این شرکت بر اساس ترازنامه 9 ماهه 53میلیارد تومان دارایی جاری، 28میلیارد تومان بدهی جاری و 33میلیارد تومان سود انباشته دارد.

در سال 95 توانست 60میلیارد تومان فروش خالص و 17.4میلیارد تومان سود خالص کسب کند.

در سه ماهه 13.5میلیارد تومان فروش – 4.6میلیارد تومان سود خالص
در شش ماهه 33.7میلیارد تومان فروش – 12.8میلیارد تومان سود خالص
در 9 ماهه 67میلیارد تومان فروش – 19.6میلیارد تومان سود خالص

برای سال جاری 87.4میلیارد تومان فروش و 24.1میلیارد تومان سود خالص فرض شده اما فرض شده شمش روی 2900 دلار، سرب 2350دلار، دلار آزاد 3900 و دلار مبادلاتی 3400 تومان باشد.

خرید ماده معدنی و فروش محصول با میانگین دلار آزاد و مبادلاتی صورت میگیرد. باید توجه داشت که حاشیه سود سه ماه نخست 32درصد، مجموع شش ماه 35درصد و مجموع 9 ماهه 28درصد بوده است.

فرض شده است در سال جاری 41هزار تن کنسانتره روی اکسیده به فروش برسد اما تا پایان دی ماه 47هزار تن فروش و 50هزار تن تولید صورت گرفته است.

تداوم وضعیت فعلی باعث می شود تا این شرکت 245 تومان سود برای هر سهم بسازد اما با راه اندازی نیروگاه برق سالانه 6میلیارد تومان بر سود قابل تکرار شرکت افزوده می شود که معادل 40 تومان برای هر سهم به صورت خالص خواهد بود.

مجموع این موارد نشان می دهد که کیمیا یکی از خوب های بنیادی در گروه سرب و روی است. کاهش در میزان دریافت خاک نیز از دیگر ریسک های کیمیا محسوب می شود.

نویسنده : ولید هلالات