عملکرد ۵ ماهه شرکت کاغذسازی پارس و پیش بینی سود آن توسط یک شرکت مشاور سرمایه گذاری بررسی و تحلیل شد.  
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، عملکرد 5 ماهه تولید و فروش و سود آوری شرکت 131.5 میلیارد تومانی کاغذ سازی پارس که دارای سال مالی منتهی به آذر است، توسط شرکت مشاور سرمایه گذاری اماکو بررسی و تحلیل شد.
تاریخچه شرکت
براین اساس،شرکت کاغذ سازی پارس در سال 46 به عنوان اولین تولیدکننده کاغذ چاپ و تحریر در ایران به ثبت رسید.محل کارخانه درجوار کارخانه نیشکر هفت تپه واقع شده است.سرمایه شرکت درحال حاضر 131 میلیارد تومان است که شخصی حقیقی با 47 درصد سهم،سهامدار عمده و سرمایه گذاری تامین آتیه مسکن با 8 درصد،شرکت ایجاد ابنیه و عمران تابران 6 درصد و سایر سهامداران 10 درصد مابقی سهم را دارا هستند.
4 فعالیت اصلی
فعالیت های اصلی شرکت شامل تاسیس و اداره کارخانه ها به منظور تهیه،تولید ،فروش و توزیع انواع کاغذ و محصولات ساخته شده از کاغذ، مقوا،خمیر کاغذ و هرگونه مواد و محصولات دیگر،تاسیس و اداره شرکت های بازرگانی،خدماتی یا تولیدی دیگر و مشارکت در این گونه شرکت ها،مبادرت به هرگونه فعالیت ها و عملیاتی که برای مقاصد بالا و یا تسهیل اجرای آنها لازم یا مفید باشد،ارائه هرگونه خدمات فنی حرفه ای و مشاوره ای به منظور اعتلای صنایع سلولزی می شوند.
آمار تولید و فروش
"چکاپا" در فروردین ماه مبلغ 93.4 میلیارد تومان در 5 ماه نخست سال مالی فروش داشته که توانسته 48 درصد از فروش اخرین پیش بینی(193.1 میلیارد تومان) را پوشش دهد.همچنین در 5 ماهه ابتدایی دوره مالی جاری 32870 تن محصول به فروش رسانده و 46 درصد بودجه را محقق ساخته است.با توجه به فروش ماهانه 6500 تن در 5 ماه اخیر پیش بینی می شود با همین روال،شاهد افزایش 11 درصدی در میزان فروش باشیم.
این شرکت بورسی در آخرین پیش بینی براورد کرده 73 درصد از کل مبلغ فروش،داخلی و مابقی صادراتی باشد.در آخرین پیش بینی فروش 36 هزار تن کاغذ رول سفید با نرخ 3 میلیون تومان به ازای هر تن براورد شده و در عملکرد 5 ماهه این شرکت بورسی موفق به فروش 11 هزار تن از محصول مذکور با نرخ 3.1 میلیون تومان شده است.
همچنین،در آخرین پیش بینی فروش 23 هزار تن خمیر ویرجین با نرخ متوسط 2.8 میلیون تومان به ازای هر تن براورد کرده که در عملکرد 5 ماهه موفق به فروش 16 هزار تن از این محصول با نرخ متوسط 3 میلیون تومان شده است.نرخ فروش 3.7 میلیون تومانی خمیر ویرجین در فروردین ماه نسبت به 5 ماه ابتدای دوره مالی جاری 27 درصد و نسبت به آخرین پیش بینی 31 درصد رشد نشان می دهد.
طبق بودجه محصولات "چکاپا" به ترتیب اولویت در فروش کاغذ رول سفید،خمیر ویرجین، رول فلوتینگو خمیر مایع است که به ترتیب 55، 33، 7 و 6 درصد از فروش ریالی را تشکیل می دهند.مواد مستقیم تولید نیز شامل خمیر،کاغذ آخال،باگاس و غیره با درصد 17، 10 و 20 هستند و 53 درصد مابقی را مواد مستقیم مصرفی تشکیل داده اند.
خمیر مورد نیاز تماما از محل واردات و ارز مبادله ای تامین می شود اما باگاس کاملا داخلی است.کاستیک سودا یکی دیگر از محصولات مورد استفاده است که از بورس کالای پتروشیمی خریداری و افزایش نرخ ارز بر روی ان تاثیر گذار است.برای کاهش ریسک ناشی از این امر شرکت در نظر دارد بخش عمده ای از کاستیک مورد مصرف را بازیابی کند تا ریسک حاصل از افزایش نرخ ارز را کاهش دهد.
مقایسه نرخ فروش
شرکت نرخ دلار را برای فروش صادراتی 4200 تومان درنظر گرفته که با نرخ اعلامی بانک مرکزی برابر است.حدود 30 درصد از محصولات صادراتی است ضمن اینکه افزایش قیمت ارزبر ورادات کاغذ اثر منفی داشته و تقاضا برای کاغذ تولید داخل را افزایش می دهد.همچنین 2 میلیون دلار مصارف ارزی دارد که در بودجه 3900 تومان به ازای هر دلار درنظر گرفته شده است.

توسعه فعالیت ها
"چکاپا" در راستای توسعه فعالیت ها قرار است طرح تولید ظروف یکبار مصرف سلولزی از خمیر باگاس برای اولین بار در خاورمیانه اجرا کند که در فاز اول قرارداد 4 ماشین با ظرفیت بالغ بر 500 میلیون قطعه ظرف منعقد شد و اثرات مالی آن با توجه به زمان راه اندازی در 6 ماهه دوم  سال مالی لحاظ و پیش بینی شده ماشین آلات از ابتدای خرداد ماه تولید را آغاز کنند.
شرکت در این راستا 50 میلیارد تومان تسهیلات ریالی از محل صندوق توسعه با عاملیت بانک ملی دریافت کرده است. ظرفیت تولید ظروف یکبار مصرف معادل 600 میلیون عدد در سال(40 تن در روز) است.
برنامه دیگر جایگزینی تولید کاغذ دولایه به جای کاغذ فلوتینگ است. درحال حاضر تعداد شرکت هایی که از خمیر بازیافتی،کاغذ فلوتینگ تولید می کنند زیادو حاشیه سود ان کم است.با توجه به برخورداری مزیت تولید خمیر ویرجین ،تصمیم به تولید کاغذ جدیددی گرفته شد که برای روکش کارتن ها استفاده می شود.این خمیر تولید خود شرکت است درحالی که سایر شرکت ها از خمیر وارداتی استفاده می کنند.
متغیرهای اثرگذار بر سودآوری شرکت
1.یکی از مهمترین متغیرها نرخ دلار است که در پیش بینی سال مالی جاری سیاست افزایش صادرات در نظر گرفته شده که عمدتا مربوط به خمیر ویرجین است به طوری که انتظار می رود 18 هزار تن به ارزش 52.2 میلیارد تومان به فروش برسد.
2.فروش خمیر در دنیا به دو صورت قرادادی و یا SPOT انجام می شود که شرکت از روش دوم استفاده کرده است.
3.درپی ممنوع شدن واردات آخال در چین،تقاضا برای خرید ویرجین در بازار افزایش یافته که باعث رشد قیمت و کمبود در بازارهای جهانی شده است.بنابراین تحقق فروش 18 هزار تنی ویرجین امری منطقی به نظر می رسد.
4. میزان 99.9 درصد شرکت پارس طبیعت سلولز متعلق به "چکاپا" است و حدود 33 میلیارد تومان سود از این بابت در نظر گرفته شده است.
پیش بینی عملکرد کاغذسازی پارس
برای پیش بینی سودآوری شرکت تناژ تولید و مقدار فروش ثابت فرض شده است.میزان فروش خمیر صادراتی ویرجین نیز با توجه به بودجه 78 درصد درنظر گرفته شده است.
در جدول زیر نمایی کلی از سناریوهای مفروض اورده شده است و همانطور که مشاهده می شود مبلغ فروش درسناریو اول 216 میلیارد تومان، سناریو دوم 218 میلیارد تومان و سناریو سوم 222 میلیارد تومان است که به این ترتیب شاهد تعدیل مثبت 30، 32 و 37 درصدی خواهیم بود.


نتیجه گیری:
با توجه به مفروضات در نظر گرفته شده،سود شرکت در بازه 785 تا 828 ریال قرار خواهد گرفت که سود هر سهم بطور میانگین 804 ریال خواهد بود.با روند افزایشی سود شرکت در سال های گذشته و همچنین در صورتی که افزایش فروش مقداری در محاسبات لحاظ شود،"چکاپا" برای سال مالی 97 دست کم تعدیل مثبت 30 درصدی خواهد داشت.