گروه تحليل گري بتاسهم بررسی کرد :
روزشمار هفته اي كه گذشت ...
فضا مبهم است و در فضاي ابهام آلود كه كسي از فرداي دنياي سياست خبري ندارد خريد كردن بسيار سخت و تقريباً براي حقيقي و حقوقي ها ناممكن است . ابتدا بايد اين شرايط برطرف شود كه جز با رفع ابهام ازمسائل سياسي قابل توضيح نيست .

شنبه 28 ارديبهشت : 
اولين روز هفته اي تلخ را آغاز كرديم  . در فضايي قرار داريم كه 17 روز كاري به انتخابات  داريم ،گزينه ها نامشخص است ، رفتاردولت مشكوك  بوده  و درست در اين  فضا  مجلس هم  تيغ  را برداشته و قبل از دولت  سر بازار را  بريد  تا نشان  دهد قساوت  قلب اقتصادي تنها در دولت خلاصه نمي شود . قطعاً يكي از مشكلات بازار اين  است  كه دل به خريد نمي رود . دليل نيز كاملاً مشخص است  فضا  مبهم  است و در فضاي ابهام  آلود كه كسي از فرداي دنياي سياست خبري ندارد خريد كردن بسيار سخت و تقريباً براي حقيقي و  حقوقي ها ناممكن است . ابتدا  بايد اين شرايط برطرف شود كه جز با رفع ابهام  ازمسائل سياسي قابل توضيح نيست  . 
ابتدا از نظر تكنيكالي بازار را  بررسي مي كنيم  . تحليل هاي تكنيكال  به دو دسته  تقسيم  شده اند . دسته اول معتقدند كه  شاخص يك  افت  يك الي 2 روزه ديگر را دارد و در نقطه 42500  و 42600  براي او  يك هدف جدي و نقطه اي است كه ايستادگي را در انجا خواهيم  داشت و بارديگر روند  برگشتي  خواهد شد . اما  غالب تحليل گران  نظري خلاف اين  را دارند . بسياري معتقدند كه گارد اخير بازار و شكستن  خطوط حمايتي كه نبايد مي شكست  نشان  مي دهد كه  عمق ريزش بازار كمي بيشتر است  و بسياري ازاين تحليل گران بر ريزش سنگين  تر متاسفانه  تاكيد داشته و معتقدند ممكن است  شاخص حتي تا  سطوح  41500  و 41200  نيز افت كند . اين  يعني ريزش 2000 واحدي شاخص . عدد بسيار سنگين  است و نشان  مي دهد  يك  بحران  تمام  عيار فقط مي تواند  اين  ريزش را  به  بازار تحميل كند. 
اما به  سراغ  شرايط بنيادي مي رويم  . تنها چيزي كه اين  روز ها  به ان  توجه نمي شود  شرايط بنيادي شركت هاست  كه مورد  بي مهري بازار قرار گرفته است  . اگر بخواهم  از نظر بنيادي به  ماجرا  نگاه  كنيم  بايد گفت كه تغييري در وضعيت  شركت ها به وجود نيامده و حتي وضعيت  آنها در گزارش ها  بهبود  را نشان  مي دهد البته  گروه  سنگ  اهن  با مصوبه اخير كمي مورد  هجوم  عرضه است  اما آنها نيز اهرم هايي را  براي رشد دارند . به  طور كلي بازار منتظر شفاف شدن  برخي ابهامات  نظير نرخ گاز،  و هدفمندي است كه  با  خيال  اسوده تر دربازار گام  بردارد
در بازار امروز افزايش 20 درصدي نرخ سيمان توسط برخي از شركتهاي سيماني و اعلام نرخ هاي جديد از سوي انها باعث شد تا سهام سيماني با صفوف خريد وروند صعودي خوبي همراه شوند تاييد افزايش نرخ سيمان در ساير شركتهاي سيماني ميتواند موج توقف نمادهاي اين گروه و تعديلات مثبت عايدي به همراه رشد قيمت خوبي را براي سهامداران گروه سيمان را به ارمغان اورد.
با خبر تصويب بهره مالكانه و عوارض ان هم به ميزان 800 ميليارد تومان جو معدنيها امروز منفي شد البته ظاهرا شركتهاي سنگ اهني كه بخش بزرگي از اين بهره مالكانه به انها تعلق ميگيرد در حال رايزني براي پرداخت اين بهره به صورت اشتراكي با شركتهاي فولادي هستند كه در صورت قطعي شدن اين امر تاثيرات منفي بهره مالكانه بين شركتهاي فولادي سنگ اهني تقسيم شده و اثرات بالايي نخواهد داشت. بر این اساس 40 درصد از این مبلغ را شرکت های معدنی و 60 درصد مابقی را صنایع فولادسازی پرداخت خواهند کرد تا صرف پروژه های توسعه ای شود. كه  احتمالاً اگر اين  اتفاق رخ نده بحث آزاد سازي سنگ آهن مطرح خواهد شد  كه  باز زنجيره فولاد را  ازار مي دهد . 

يكشنبه 29 ارديبهشت: 
امروز بازار در محدوده اي وارد شده  بود كه  قيمت ها  براي خريد جذاب بود امااين تمام  آنچه كه مي گذشت نبود . بازار امروز در مسير خاصي قرار داشت  و خود را  در يك  بالانس خبري قرار داده  بود . از يك  سو از انتخابات  مي ترسيد و دست  به  پول خود  براي خريد نمي زد  .از سوي ديگر قيمت ها  را مي ديد كه  بسيار جذاب شده اند . اين وزن  كشي باعث شد تا  شرايط كمي به  سمت جمع آوري برخي نماد ها  پيش برود  اما هنوز بازار مردد  بود  تا  اين كه  فاز منفي كه  شبندر به  بازار داده  بود  ابتدا  با خبر احتمال حذف 26%  و سپس با خبر توقف ان  به  فاز مثبت تبديل شد و شرايط تغيير كرد . بازار يك  بارتمام  قد  به جمع  اوري برخي نماد ها رفت و بارديگر با  ريزش مواجه  شد . البته اين  ريزش بر سر شبندر بود كه با  صف فروش خود بازي را بارديگر منفي كرد  . 
اين  بار اما  بورس دست  به كار شدو  ديد  براي جلوگيري از افت احتمالي چاره اي جز خارج  كردن  شبندر از گردونه  دور بازار نيست  تا گودباي پارتي شبندر برگزار شود و فعلاً و احتمالاً تا  26% تعيين تكليف نشود  سهم  به  بازار نمي ايد . 
اما درست در حالي كه  شبندر بسته  شد  بازار كم كم  با جمع  اوري صف خليج  فارس  و معامله  بلوكي شراز كه  پارسان  آن را  تصاحب كرد  كم كم  رو امد و كار خود را با  شرايط خوبي به  پايان  برد .  
امروز با توقف نماد پالايش نفت بندر عباس به منظور تعديل مثبت سود سال 91 و حمايت همه جانبه بازار از پالايشگاه ها با يك پاتك شاهد جمع اوري صفوف فروش و برگشت روند معاملاتي پالايشگاه ها بوديم . البته در اين  بين  خبر خريد بلوك  شراز توسط پارسان و رشد تقاضا  براي محصولات  شبريز نيز موثر بود . 
امروز خبر حضور نفت و گاز پارسيان در معامله بلوكي پالايش نفت شيراز و احتمال رقابتي شدن معامله بلوكي شراز باعث صف خريد و برگشت روند قيمتي شراز از سطوح 1800 توماني شد به نظر ميرسد شراز بتواند تا قيمتهاي 2200 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
در اين گروه شبريز نيز صف خريد و مثبت  بود . در اين  سهم  اگر تقسيم  سود  1000 ريالي را در نظر بگريم  سهم در حال حاضر درپي به اي 4.5 قرار دارد .
در پايان اين  خبر را نيز قيد كنيم  كه نمایندگان مجلس در جلسه علنی صبح امروز در جریان بررسی موارد مانده لایحه بودجه در بخش درآمدی بر اساس پیشنهاد کمیسیون تلفیق مقرر شد پالایشگاه‌هایی که خوراک نفت خام و میعانات گازی را به نسبت سهم صادرات فرآورده‌های خود به قیمت 95 درصد فوب خلیج‌فارس خریداری و بهای آن را به صورت ارز و از طریق بانک مرکزی به حساب‌های مورد تایید خزانه واریز می‌کنند از پرداخت سهم 26 درصدی صندوق توسعه ملی معاف هستند.
امروز پس از رسيدن قيمت سهام پتروشيمي ها به كف قيمتي خود شاهد برگشت و متعادل شدن روند معاملاتي پتروشيمي ها بوديم سهامي كه با پتانسيل رشد قيمتي به واسطه در پيش بودن مجامع و تعديل مثبت در سود سال 92 خود مواجه هستند اما درست در پايان  بازار خبر نرخ خوراك كار را خراب كرد و اينده اي مبهم  را  براي اين  گروه  رقم  زده است  . زمزمه هايي وجود  دارد كه نرخ گاز از سوي  مجموعه وزارت نفت  به  پتروشيمي ها  13 سنت  و حدود 320 تومان  اعلام  شده است و عملاً نرخ  گاز 4 بربر شده است  . هنوز اين موضوع در حد  يك  شنيده است و تائيد نشده و گويا پتروشيمي ها نيز زير بار اين  موضوع نرفته اند . گفته مي شود مجموعه  غدير در شركت هاي زير مجموعه اوره  ساز  خود  با افزايش نرخ  تا حدودي اين  موضوع  را جبران  مي كند اما در گروه اتيلني ها و متانولي ها  شرايط متفاوت  است  و اين  مصوبه اثر منفي  خواهد داشت.
امروز اتيه دماوند هم در استانه حمايت 320 توماني باحمايت بازار مواجه شده و برگشت روند را تجربه كرد . دراين  گروه  وتوصا نيز مي تواند  با خبر فايرا در منفي هاي فردا  جذاب باشد  . 

دو شنبه 30 ارديبهشت: 
امروز بازار بيشتر بر مبناي سه محور عقلانيت و تحليل ، صبر  و ترس رفتار مي كرد . اين  3 عامل كه يك  سوي ان  تحليل قرار داشت  باعث مي شد افت  آنچناني را در قيمت ها نداشته  باشيم  از سوي ديگر صبر  و ترس نيز باعث مي شد خريدي در بازار انجام  ندهيم و بازار به  مجسمه اي سرد و بي روح تبديل شده  بودكه تازه دو تن از قوي ترين  بازيگران  ان  يعني پارسان  و شبندر را نيز در خود نداشت  . 
اما  بازار امروز دقيقاً بر همان  سه محوري كه  امروز عرض كرديم  مي چرخيد .تحليل،ترس،صبر.  سازمان بورس و دست اندركاران  و فعالان  بازار با علم  به اين كه  نبايد افت  شاخص را  شاهد  باشيم دست  به كار شده  و هر عاملي كه  بتواند  به  بازار كمك كند  را به خصوص در 3 صنعتي كه ياد  شد يعني پالايشگاه ، پتروشيمي  و سنگ  اهن  روانه  بازار كرد تا جلوي افت ان گرفته  شود موفق هم  بودند . اين همان  بعد  عقلانيت بازار بود كه  بر مبناي اين  اخبار كه در صدر ان  حذف 26%  و كم  اثر شدن عوارض بهره ي مالكانه  بود و با  قوت تحليل در مورد  اثر نرخ گاز،  3 صنعتي كه ميرفت  با ريزش سنگين خود  ريزش بازاررا  رقم  بزنند ارام  كرد تا  بازار بستر دريايي بي توفان  را در اين  شرايط داشته  باشد . 
امروز قطار تعديل مثبت پالايشگاه ها و اعمال تعديل مثبت سود احتمال  شراز و شبريز  و شفاف سازي پالايش نفت بندرعباس و اعلام تعديل مثبت سنگين بالاي 50 درصدي باعث به راه افتادن قطار تعديل مثبت در گروه پالايشي شد پالايشگاه هايي كه اين روزها با احتمال توقف نماد و تعديل مثبت سود سال 91 در عملكرد 12 ماهه خود مواجه هستند . البته  شپنا گزارش 12 ماهه  را  با تعديل كم روانه  بازار كرد اما  ذخيره اي كه  گرفته شده مي تواند  عدد سنگيني را به  سود شركت  بازگرداند . 
شركت هايي مانند خليج  فارس، شازند، اصفهان  و شيران  به دليل خوراك  مايع اين موضوع  را  لحاظ كرده و مشكلي ندارند و بحث بر سر خوراك هاي گازي است . امروز در گزارشي مفصل به اين موراد پرداخته  شد و ديديم كه خراسان ،شيراز،كرمانشاه  و پرديس در مجموع  با در نظر گرفتن  دلار 3000 توماني و نرخ اوره 800 توماني باز هم  سود مي كند . كمي زاگرس و فن  آوران از اين  موضوع تاثير بد مي گيرند كه بهتر است  فكري به حال  اين دو سهم  شود . 
اگر چه گاز ترش پتروشيمي خارك موجب افزايش نرخ نميشود اما ترس بازار از افزايش نرخ گاز ترش سبب نوسانات منفي پتروشيمي خارك شد سهمي كه هم اكنون نرخ گاز را با نرخ 9،5 سنت دريافت ميكند و حتي اعمال گاز 12 سنتي نيز تاثير بالايي بر سود سال 92 شركت نداشته و قيمتهاي فعلي ارز ميتواند اين اثر را خنثي نمايد
مجمع  شازند در شرايط خاصي برگزار شده و 300  تقسيم  شد   و بر وبانك اثرگذار بود.  نماد شركت ديروز متوقف شد  كه  با تعديل سود احتمالي مواجه مي شود چرا كه  شازند  3000 ريال  سود تقسيم كرده و نزديك  به 85 ميليارد تومان  از اين محل سود نصيب وبانك مي شود . شركت ديروز به دليل اعلام  سود تلفيقي 1077 ريالي متوقف شده  بود كه حالا  بايد سود  سال 91 را نيز به 1200 ريال  برساند .

سه  شنبه 31 ارديبهشت: 
امروز بازار سرمايه  روز جالبي را داشت  . كارگزاران و سهامداران  يك  چشم  به خبرگزاري ها و سايت ها  داشتند و يك چشم  ديگر به  بازار كه اثرات  تائيد و يا  عدم تايئد افراد مختلف را در ان  بسنجند اما در نهايت همه چيز به  يك خبر ربط پيدا مي كرد و موج  شايعات  بود كه  بازار را  بالا  و پايئن  مي كرد كه  ايا  بازار مثبت و يا  منفي  خواهد بود . 
بازار در انتظاري كشنده  به  سر مي برد  كه  هر لحظه  اميدوار است  به  پايان  برسد . اين  انتظار نمي تواند  براي بازار خوشايند  باشد  كما  اين كه در مدت ها  قبل نيز بر سر امدن و نيامدن  اين  زجر را  متحمل شده  بود . البته  بايد پذيرفت  كه  بخشي ازاين  موضوع نيز بازي رسانه اي است  . 
به هر حال  سهامداران  با  در نظر گرفتن  اين  موضوع  و البته  برخي خبرها و ابهامات  بازار خيلي خريد  و فروش نمي كرد و بيشتر با تلفن به  دنبال خبر موثقي از وزارت كشور بود . 
در بازار امروز تكذيبيه پتروشيمي خارك مبني بر عدم تاثير افزايش نرخ گاز بر اين شركت در كنار خبرهايي در خصوص تشكيل كارگروهي از سوي دولت به منظور بررسي افزايش نرخ فروش داخلي اوره در راستاي افزايش نرخ گاز خوراك سبب شد تا سهام اين گروه وضعيت متعادلتري را دنبال نمايند
امروز نفت و گاز پارسيان كه ديروز با توقف نماد همراه شده بود امروز به بازار بازگشت پارساني كه با خريد سهام پالايش نفت شيراز به نظر ميرسد بتواند سود خوبي در محدوده 180 تومان را به بازار اعلام نمايد. 
قرار بود  سهم  با  اعلام  اثر خريد بلوك  شراز كه  البته انقدر نيست و  براي سال  جاري تنها  40 ريال و حتي كمتر موثر  خواهد بود را  به  بازار اعلام كند . البته برخي در بازار شايعه  كردند  برگشت شيراز به  پرتفوي پارسان  نيز مورد موافقت  قرار گرفته و ممكن است  به اين دليلي نيز باشد .  
اما جو منفي بازار كه اين روزها عمدتا سياسي ميباشد سبب افت قيمتي هلدينگ خليح فارس به سطوح قيميت زير 900 تومان شد براي فارس جاي افت قيمتي چنداني با توجه به پتانسيل هاي موجود را نداريم و به نظر ميرسد با نزديك شدن زمان عرضه بلوكي سهم شاهد رشد مجدد و رونق معاملات در اين سهم باشيم . البته  امروز 40% از سهام  شركت  براي سهام  عدالت  با  قيمت 988 تومان معامله  شد . معمولاً سهام  عدالت  با  تخفيف واگذار مي شود و حالا  اين  قيمت  براي واگذاري يعني شرايط بسيار مساعد  خواهد بود . 
اما سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي همچنان به روند نزولي خود ادامه داد به نظر نميرسد وصندوق از حمايت مستحكم 360 توماني خود نزول بيشتري را تجربه نمايد سطوح قيمتي 360 تومان سطوح مناسبي براي شكار وصندوق ميباشد سهمي كه اين روزها به دليل ابهام خوراك پتروشيمي ها با جو منفي همراه شده است. 
دراين  گروه وتوصا نيز با خبر فايرا  اوج مي گيرد . در كنار او  ومعادن و سپه نيز كم كم  با  خبر كگل رونق  خواهند داشت  . 
ربازار امروز در گروه  فولاد  فولاژ افت  قيمت عجيبي داشته و امروز يك  حقوقي مدام  فروشنده  سهم  بود . سهم به نظر ميرسد با  توجه  به  مجمع  پيش رو  نمي تواند در 4700  ريال  گزينه بدي باشد  و بايد كمي بيشتر او را زير نظر داشت . 
شرايط ايرانول نيز همين  است و اين  سهم  با  تقسيم  200 توماني سود در قيمت هاي زير 1000 در واقع  با  پي به اي 4 در حال معامله  است  . 


چهار شنبه 1 خرداد: 
امروز چهارشنبه ، اول خرداد را در حالي آغاز كرديم كه بايد تا اخر ان مدام  اين  شعر را زير لب  خود زمزمه كنيم كه  ما  به  خرداد پر از حادثه عادت داريم . به واقع  رفتار بازار امروز نيز اين  طور بود كه  به خرداد  پر از حادثه  عادت كرده. امروز بسياري اين ابهام  را داشتند كه دليل اين  موضوع چيست و چرا  بازار اين  طور وسيع  به  اين  خبر واكنش نشان  نداده است . 
ابتدا در مورد دلايل 9 گانه اين عدم  واكنش صحبت  مي كنيم و سپس به نظرات  مختلف ديگر و بررسي بازار ميرسيم  . موارد  زير دلايل 9 گانه اي است كه از امروز برخي فعالان و تحليل گران  بازار براي مثبت  شدن نسبي و عدم  ريزش  بازار داشتند  . 
1- در چنين روز هايي معمولاً در بازار بلافاصله اين  موضوع مطرح مي شود كه حقوقي در حال  حمايت  از بازار است  اما  وقتي مي توانيم  اين موضوع را  با  قطعيت  بگوئيم  كه  فشار فروش سنگيني را  حقوقي خنثي كرده  باشد . با اين كه معتقديم  امروز حقوقي ها  فعال  بودند  اما دليل مثبت شدن  بازار اين  نبود و فروشنده  آنچناني نيز براي بازار وجود  نداشت كه  جو منفي را حقوقي خنثي كند و زهر ان  را  بگيرد  . كما اينكه در برخي نماد ها نيز مشخص بود كه حقيقي در حال فعاليت  است  . 
2- شوك زدگي : برخي از كارگزاران  معتقد بودند كه  بازار شوك  زده در حال رفتار كردن  است  و احتمالاً مي خواهد كمي از شوك  خارج  شده و بعد  تصميم بگيرد . اين  موضوع شايد موثر بوده  اما  بازار بيشتر در نيم  ساعت  اول اين  حالت  را داشت  . 
3- مثبتي نبوده  كه منفي شود : بسياري معتقدند  بازار از امدن  هاشمي مثبتي نديده  كه بخواهد حال  از رفتنش منفي شود . در ثاني بازار اصلاح  عجيبي را طي اين مدت  داشته  و اصلاح را به خاطر مسائل سياسي بر نميتابد . 
4- برخي هنوز اميدوارند : مي بينيم  كه در گوشه و كنار بازار برخي هنوز اميدوارند  كه  با حكم  رهبري هاشمي برگردد اما كمي بعيد به  نظر ميرسد اما در دنياي سياست همه چيز ممكن است  . 
5- عدم واكنش دولت :بازار از واكنش دولت ميترسيد و از او  ترس داشت كه  رفتار او و حتي هاشمي كاملاً منطقي بوده و از همين  رودليلي براي تنش نيست و بازاردر مقاطع  قبل بي دليل نگران  بود . 
6- شرايط بنيادي بازار : قيمت ها  به جايي رسيده اند كه افت  ديگري را نمي توان  به  آنها تحميل كرد و اين  عدم  فشار فروش  خوددليل محكمي بر عدم  ريزش بازار است  . 
7- مديريت  صحيح  بورس : اگر امروز شاخص وحشتناك   مي ريخت  بازار به هم ريخته و شرايط عوض ميشد اما  بورس با برخي اطلاعيه ها و باز بسته  كردن نمادها جو را  آرام  كرد . 
8- فرار از ساختار شكني : بورس و سهامداران  به  دنبال  ارامش هستند ممكن  بود  با امدن هاشمي ساختار شكني ايجاد شده و برخي مديريت ها  و شركت ها  با تغييراتي مواجه  باشند كه  بازار را عقب بياندازد اين  براي بازار خوب نيست و قطعاً به همين دليل خيلي هم  از رد صلاحيت  هاشمي ناراحت نشد . 
9- اطمينان  از اين دارد كه هر شخص ديگري هم  در اين  مسند  قرار گيرد بايد مسيري را  طي كند كه  اقتصاد براي او مشخص كرده و اين  بدين  معني است كه  مسير كشور براي همه  به  يك  شكل ترسيم  نشده و اين  نام ها  نيستند كه  تعيين كننده  جهت  بازار ماست  . هر چند  اوضاع بازار با  سناريو هاي مختلف تغيير مي كند . 
در بازار امروز شايعه افزايش نرخ 100 درصدي دارو كه در مجامع برخي از شركتهاي داروسازي مطرح شده است باعث روند صعودي و رشد قيمتي در سهام دارويي شده است در صورتي كه افزايش نرخ و شايعه ان صحت داشته باشد رالي صعودي خوبي در انتظار داروييها خواهد بود .
در نماد دارويي سبحان شاهد شروعي منفي بوديم اما به يكباره خبر افزايش نرخ دارو باعث برگشت 180 درجه اي اين سهم دارويي و رشد قيمتي دارويي سبحان و صف خريد ميليوني شد دسبحا پتانسيل رشد قيميت تا سطوح 360 توماني را دارا ميباشد
امروز دارويي رازك كه وضعيت بنيادي مناسبي را در گروه خود دارد با رشد قيمتي 29 درصدي پا به ميدان گذاشت رازكي كه با پتانسيل تعديل مثبتخوبي در سود سال 92 خود مواجه ميباشد حتي اين روزها شايعاتي در خصوص احتمال تعديل مثبت 30 درصدي سود سال 92 اين شركت دارويي شنيده ميشود
امروز هلدينگ خليج فارس كه شروعي منفي را با رسيدن به قيمتهاي 860 توماني اغاز كرد رفته رفته با حمايتهاي صورت گرفته به سطوح قيمتي بالاي 900 توماني بازگشت به نظر ميرسد شايد فارس مدتي را در روند نوساني طي نمايد اما همچنان هدف قيمتي سهم صعودي ارزيابي ميشود.
اين  روزها فاذر با  تحولات و جابجايي سهم  مورد  توجه  قرار گرفته و احتمالاً در قيمت هاي 3700 و 3800  عرضه هاي بيشتر باعث متعادل شدن  آن خواهد شد . 
سياست  تقسيم  سود  شدوص براي مجموعه  سهامداران خود  40 تومان  بوده كه 80 تومان  تقسيم  شد كه  اين  موضوع مي تواند  اثر مثبتي بر سهامداران  داشته  باشد  و تعديل كربن و تا حدودي وپترو  را  رقم  بزند كه  امروز هر دو مثبت  بودند . 
امروز مخابرات  هم  باز شد كه  با  قيمت  197 نيز وضعيت خوبي در بازگشايي داشتيم و احتمالاً كم كم  با  روند  مثبتي مواجه  باشد  .