معاملات خرد بورس تهران در روز جاری با عبور از مرز تاریخی 4600 میلیارد تومانی رکورد زد. جابجایی‌های زیاد و عرضه صف‌های خرید که به تشدید عرضه‌های در نمادهای گوناگون انجامید با تقاضای مجدد در قیمت‌های پایین‌تر به هیاهوی رفت و آمدهای بورسی دامن زد. اما نکته مهم در جابجایی‌های امروز تداوم قرار گرفتن غول‌های بورسی در حاشیه خرید و فروش‌های روزانه است.

دنیای بورس: رکورد ارزش معاملات بورسی به عنوان یک عامل مهم در تحرک قیمت‌ها و پایداری سطوح قیمتی برای جلوگیری از ریزش‌های قیمتی به شمار می‌آید و یکی از مهمترین نشانه‌های افزایش عمق بازار و قدرت نقدشوندگی سهام بورسی است. اما نحوه توزیع این نقدینگی علاوه مشخص کردن تمایل سرمایه‌گذاران، نقاط داغ بازار سهام را نشان می‌دهد.

بررسی‌های اولیه بیانگر این موضوع است که ارزش معاملات 20 نماد بزرگ بورسی تنها 356 میلیارد تومان (معادل 7.9 درصد) از ارزش معاملات خرد روزانه را دربر می‌گیرد. نکته مهم در این خصوص این است که این 20 نماد سهم نزدیک به 50 درصدی از ارزش کل بازار را در اختیار دارند و این موضوع بیانگر در حاشیه قرار گرفتن تمام و کمال نمادهای بزرگ بازار سهام از رونق بوجود آمده بر اثر جریان نقدینگی‌ست. نکته با اهمیت و قابل توجه این است که بسیاری از سهم‌های بزرگ در این لیست 20 نمادی سهم‌هایی هستند که بر محور عوامل بنیادی و سودآوری مورد داد و ستد قرار می‌گیرند و سهم بسیار پایین ارزش داد و ستد در این نمادها حاکی از عدم رغبت سرمایه‌گذاران فعلی به خرید و فروش سهامی است که قیمت آنها تا حد زیادی با سودآوری آنها توجیه می‌شود. از سوی دیگر تمرکز سرمایه‌گذاران و سرمایه‌های خرد بر نمادهای دیگر حباب‌های قیمتی را بیش از پیش گوشزد می‌کند و آمارهای روزانه نشان می‌دهد که این روند به طور فزاینده‌ای در حال گسترش است. گسترش حباب بخشی در نمادهای کوچک و متوسط بازار که علاوه بر ریسک‌های مربوط به ریزش قیمت سهام مربوطه ریسک‌های کلان برای بورس را نیز در پی دارد.

اگر تعداد نمادهای مورد بررسی را به 30 نماد افزایش دهیم ارزش بازار سهام این 30 نماد چیزی در حدود 59 درصد از ارزش کل بازار است اما سهم ارزش معاملات در این بخش بزرگ تنها 16 درصد است.

در جدول زیر تعداد 320 نماد بورسی در 16 گروه 20 نمادی به ترتیب و براساس ارزش بازار تقسیم‌بندی شده‌اند. سهم ارزش بازار و ارزش معاملات روزانه در این دسته‌ها در قالب نمودار آورده شده‌است.

در ادامه برای روشن‌تر شدن مبنای محاسبه صورت گرفته لیست گروه‌های 20 نمادی از گروه 1 تا 8 آورده شده‌است که شامل شرکت‌های بزرگ و متوسط بورسی با ارزش فعلی بازار بیش از 1400 میلیارد تومان می‌شود و 3200 میلیارد تومان از ارزش معاملات خرد امروز بورس (70 درصد از کل) به این نمادها اختصاص یافته است.